探索投融資匯兌便利化 擴(kuò)大人民幣跨境使用 推進(jìn)利率市場化

昨日，中國人民銀行出臺《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》提出，將在自貿(mào)區(qū)探索投融資匯兌便利化，擴(kuò)大人民幣跨境使用，推進(jìn)利率市場化。

《意見》首先明確了上海自貿(mào)區(qū)深化金融改革的三大原則，即堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，擴(kuò)大金融對外開放，推動試驗(yàn)區(qū)在更高平臺參與國際競爭；堅(jiān)持改革創(chuàng)新、先行先試，著力推進(jìn)人民幣跨境使用、人民幣資本項(xiàng)目可兌換、利率市場化和外匯管理等領(lǐng)域改革試點(diǎn)；堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)可控、穩(wěn)步推進(jìn)，“成熟一項(xiàng)、推動一項(xiàng)”，適時(shí)有序組織試點(diǎn)。

對于金融支持試驗(yàn)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、便利跨境投資和貿(mào)易的具體內(nèi)容，《意見》指出首先是探索投融資匯兌便利化，推動資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程，進(jìn)一步擴(kuò)大試驗(yàn)區(qū)對外開放，支持企業(yè)走出去。同時(shí)擴(kuò)大人民幣跨境使用，使區(qū)內(nèi)企業(yè)和個人更加靈活使用本幣進(jìn)行跨境交易，降低匯兌成本，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)。

此外，將穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化，加快改革進(jìn)程，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。深化外匯管理改革，進(jìn)一步減少行政審批，逐步建立與之相適應(yīng)的外匯管理體制。

作為上海自貿(mào)區(qū)配套政策之一，《意見》在推動資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程和擴(kuò)大人民幣跨境使用兩方面，給出了先行先試的具體指導(dǎo)。

《意見》規(guī)定，試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的居民可通過設(shè)立本外幣自由貿(mào)易賬戶實(shí)現(xiàn)分賬核算管理，開展投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)。同時(shí)，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，此舉將給未來的個人跨境投資和貿(mào)易帶來極大便利。“境內(nèi)個人開展對外投資方面不僅是證券投資，還包括直接投資，我想將來會對個人對外跨境投資提供許多機(jī)會。”連平表示。

而在資本市場對外開放方面，《意見》規(guī)定，區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可按規(guī)定進(jìn)入上海地區(qū)的證券和期貨交易場所進(jìn)行投資和交易。區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按國家有關(guān)法規(guī)在境內(nèi)資本市場發(fā)行人民幣債券等。

連平表示，相關(guān)政策細(xì)節(jié)值得期待，有望惠及廣大股民�！肮烙�(jì)將來會在QDII和QFII方面做進(jìn)一步的放開，這樣就方便一些機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)入上海的股票市場和債券市場，尤其是股票市場。這個好處境內(nèi)的股民也可以分享�！�

“根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)可控、穩(wěn)步推進(jìn)原則，人民銀行將盡快制定相應(yīng)細(xì)則后組織實(shí)施。”央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《意見》著重從宏觀審慎管理的角度，制定了一系列風(fēng)險(xiǎn)防范措施，實(shí)施全過程風(fēng)險(xiǎn)管理。

風(fēng)險(xiǎn)管理主要通過分賬核算管理的方式，企業(yè)開立自由貿(mào)易賬戶，服務(wù)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元，滿足區(qū)內(nèi)主體更加廣泛的涉外經(jīng)濟(jì)活動需求。人民銀行和上海市政府加強(qiáng)監(jiān)測分析，密切關(guān)注跨境異常資金的流動，并對區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)實(shí)施分類管理。人民銀行還可根據(jù)形勢判斷，加強(qiáng)對試驗(yàn)區(qū)短期投機(jī)性資本流動的監(jiān)管。

央行表示，通過上述舉措，形成金融支持試驗(yàn)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和投資貿(mào)易便利化的可復(fù)制、可推廣的創(chuàng)新業(yè)務(wù)及管理模式，助力試驗(yàn)區(qū)成為推進(jìn)改革和提高開放性經(jīng)濟(jì)水平的“試驗(yàn)田”，發(fā)揮示范帶動、服務(wù)全國的積極作用。