日前，廣發(fā)證券發(fā)布的行業(yè)策略報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)鐵路設(shè)備行業(yè)已經(jīng)成為邁向全球、友誼四海的紐帶，建議關(guān)注行業(yè)相關(guān)標(biāo)的。
回顧2013年，廣發(fā)證券指出，自中國(guó)鐵路總公司成立以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)于鐵路設(shè)備有持續(xù)性的憂慮，其中，2013年主要是擔(dān)憂客戶采購(gòu)意愿（是否會(huì)減弱資本支出）、企業(yè)盈利能力（是否會(huì)壓制產(chǎn)品價(jià)格）。經(jīng)歷了兩輪大規(guī)模車輛招標(biāo)，市場(chǎng)對(duì)鐵路設(shè)備信心有所恢復(fù)。
直面2014年，今年以來(lái)，中國(guó)鐵路總公司多次上調(diào)投資計(jì)劃，并強(qiáng)調(diào)今年包括投資完成額、新開(kāi)工項(xiàng)目、新增通車?yán)锍痰戎饕�建設(shè)指標(biāo)將順利完成，而市場(chǎng)擔(dān)憂的主要是國(guó)內(nèi)需求的持續(xù)性（基建已在高位，車輛購(gòu)置是否同樣見(jiàn)頂回落）、海外市場(chǎng)空間（海外高鐵項(xiàng)目未見(jiàn)落定）、海外項(xiàng)目盈利能力（中國(guó)企業(yè)在海外的競(jìng)爭(zhēng)）。
對(duì)此，廣發(fā)證券認(rèn)為隨著鐵路內(nèi)在生命力激活、國(guó)家多層次支持，特別是鐵路設(shè)備企業(yè)技術(shù)積累和市場(chǎng)突破，上述疑慮也將逐個(gè)解開(kāi)，鐵路設(shè)備行業(yè)面臨著四大積極因素。一、動(dòng)車組的需求預(yù)期向上修正，其表現(xiàn)為客流驅(qū)動(dòng)逐漸取代基建驅(qū)動(dòng)，保有量上升推動(dòng)維修收入提升；二是政府進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)改革，今年8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示增長(zhǎng)放緩，而李克強(qiáng)總理表述今年余下時(shí)間將全力推進(jìn)改革，而不是采取傳統(tǒng)刺激方式；三是海外市場(chǎng)全面突破，今年以來(lái)中國(guó)南車、中國(guó)北車的出口訂單同比增長(zhǎng)均超過(guò)100%，全球競(jìng)爭(zhēng)力得到充分證明，而對(duì)于兩家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，也不排除國(guó)家做進(jìn)一步的謀劃協(xié)調(diào)的可能性；四是國(guó)家醞釀頂層設(shè)計(jì)，上合組織正式簽署成員國(guó)之間的國(guó)際道路運(yùn)輸便利化協(xié)議，對(duì)鐵路的推介不僅是“推銷產(chǎn)品”，而成為國(guó)家安全、外交戰(zhàn)略的重要部分，所謂邁向全球、友誼四海的紐帶。
基于前述分析，廣發(fā)證券認(rèn)為，高鐵的綜合優(yōu)勢(shì)逐漸得到全社會(huì)認(rèn)可，國(guó)家高層力推中國(guó)高鐵技術(shù)輸出，鐵路設(shè)備企業(yè)作為高端裝備制造業(yè)的盈利能力不斷加強(qiáng)，基于行業(yè)需求和鐵路投融資改革形勢(shì)，建議關(guān)注鐵路設(shè)備行業(yè)。