風(fēng)電板塊今天漲幅5.49%，集體走強，其中天順風(fēng)能、金風(fēng)科技、華銳風(fēng)電、湘電股份、華儀電氣、泰勝風(fēng)能、銀星能源、吉鑫科技等八股漲停。我們判斷板塊近期漲幅有限，隨著國內(nèi)扶持政策的出臺，行業(yè)逐步復(fù)蘇，板塊將迎來機會，但是預(yù)計“十二五”期間風(fēng)電板塊將整體保持平穩(wěn)態(tài)勢。

　　今天板塊整體表現(xiàn)較好主要有以下傳聞：根據(jù)日前國家能源局權(quán)威人士透露，目前國家能源局正在制訂《促進風(fēng)電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》，以解決國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)遭遇的“并網(wǎng)難、消納難”等痼疾，政策扶持力度應(yīng)該與現(xiàn)已出爐的光伏扶持政策保持一致。

　　消息面上還有，Google在上周二宣布又從得克薩斯州阿馬里洛外的一個風(fēng)力發(fā)電廠采購240兆瓦的風(fēng)能。

　　但總體看來，當(dāng)前風(fēng)電行業(yè)的復(fù)蘇依然需要時日，風(fēng)電板塊在今日的上漲主要為資金推動所致，買單量不大且買盤行動統(tǒng)一。由于該板塊前期一直低迷，預(yù)計在政策利好的推動下，本輪上漲將有20%-30%的增幅，后續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展。

　　未來，隨著國內(nèi)扶持政策的出臺，行業(yè)將逐步緩慢復(fù)蘇，板塊將迎來機會，但是預(yù)計“十二五”期間風(fēng)電板塊將整體保持平穩(wěn)態(tài)勢。

　　首先，從行業(yè)角度來看，風(fēng)電整體回暖，預(yù)計未來平穩(wěn)發(fā)展。從“十二五”規(guī)劃的具體指標(biāo)上來看，到2015年，投入運行的風(fēng)電裝機容量達到100GW，年發(fā)電量達到1900億千瓦時，風(fēng)電發(fā)電量在全部發(fā)電量中的比重超過3%；到2020年，風(fēng)電總裝機容量超過2億千瓦，其中海上風(fēng)電裝機容量達到3000萬千瓦，風(fēng)電年發(fā)電量達到3900億千瓦時，力爭風(fēng)電發(fā)電量在全國發(fā)電量中的比重超過5%。

　　而截止到2012年底風(fēng)電累計裝機量62.66GW，而2012年國內(nèi)新增并網(wǎng)容量超過了新增吊裝容量，達到14.82GW。風(fēng)電并網(wǎng)消納逐步改善，2010年國內(nèi)吊裝完成的風(fēng)機并網(wǎng)率大約在70%，2011年達到77%，2012年并網(wǎng)率提高到83%。預(yù)計今年將有30%的增長，今后將保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。

　　目前風(fēng)電行業(yè)處于緩慢復(fù)蘇的時期，從以上規(guī)劃中預(yù)計，未來2-3年的發(fā)展將保持穩(wěn)定、緩慢增長，平均每年新增裝機容量在15-16GW左右。去年新增裝機量在12.9GW左右，今年將迎來裝機量小幅增長。

　　其次，從國家政策來看，風(fēng)電政策一直在推出，行業(yè)扶持政策有望出臺。今年以來，國家相關(guān)部門風(fēng)電扶持政策不斷出臺，其相關(guān)政策如下：2月16日，國家能源局印發(fā)《關(guān)于做好2013年風(fēng)電并網(wǎng)和消納相關(guān)工作的通知》，要求全國更加高度重視風(fēng)電的消納和利用，認(rèn)真分析風(fēng)電限電原因，盡快消除“棄風(fēng)”限電；加強資源豐富區(qū)域的消納方案研究，加強風(fēng)電配套電網(wǎng)建設(shè)，做好風(fēng)電并網(wǎng)服務(wù)工作。3月11日，國家能源局印發(fā)《“十二五”第三批風(fēng)電項目核準(zhǔn)計劃》，計劃總裝機容量2872萬千瓦，包括491個常規(guī)項目(總裝機容量2797萬千瓦)和4個促進風(fēng)電并網(wǎng)運行和消納示范項目(總裝機容量75萬千瓦)。5月23日，國家能源局印發(fā)《加強風(fēng)電產(chǎn)業(yè)監(jiān)測和評價體系建設(shè)的通知》，要求加強風(fēng)電產(chǎn)業(yè)信息監(jiān)測和評價工作，建立健全全國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)信息監(jiān)測體系。

　　而下半年將推出的《促進風(fēng)電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》主要包括促進風(fēng)力發(fā)電全額收購、擴大可再生能源基金規(guī)模和提高風(fēng)力發(fā)電機組質(zhì)量等內(nèi)容。若推出將利好行業(yè)龍頭。

　　此外，可再生能源補貼上調(diào)將利好風(fēng)電運營商。發(fā)改委將可再生能源電價附加電價由原每千瓦時0.8分錢提高至1.5分錢。目前全社會用電約5萬億度，目前可收可再生能源附加約200億元，截至2011年底，資金缺口為107億元。若不進一步提高標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計2015年可再生能源電價附加資金缺口將達到330億元左右。其中我們預(yù)計風(fēng)電需要補貼為2012到2015年分別為200億元、260億元、312億元、359億元。目前的可再生能源附加補貼風(fēng)電都不夠，上調(diào)至1.5分/度，我國“十二五”可再生能源發(fā)電補貼每年所需金額將得到基本保證，將解決風(fēng)電補貼拿不到的問題，利好風(fēng)電運營商。