過去一周,電力設(shè)備板塊上漲3.59%,滬深300指數(shù)上漲1.71%,市場反彈,板塊表現(xiàn)強于大市。板塊內(nèi)漲幅居前的個股包括安科瑞、銀河投資、經(jīng)緯電材、英威騰、愛康科技、易世達等,跌幅居前的個股包括隆基股份、許繼電氣、海潤光伏、正泰電器、浙富股份等。光伏板塊出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整,海外上市光伏個股上周也大多以下跌為主,英利、阿特斯、晶澳、晶科等的周跌幅均超過3個百分點,常州天合周跌幅達到11.6%。

光伏板塊短期的下跌我們判斷與國內(nèi)地面電站年前的搶裝結(jié)束有較大的關(guān)系,西部地區(qū)進入冬季,電站地面安裝的施工基本結(jié)束,行業(yè)供需緊張的局面暫時有所緩解,但是從行業(yè)了解到,目前光伏產(chǎn)品的價格依舊堅挺,分布式光伏在政策的推動下,企業(yè)備戰(zhàn)熱情很高。對于2014年的行業(yè)需求與供給,目前產(chǎn)業(yè)內(nèi)部存在著分歧,行情的走勢也出現(xiàn)了猶豫。我們的觀點已經(jīng)在此前的報告中闡述,2014年對于國內(nèi)的光伏企業(yè)而言,供需格局將是均衡的,行業(yè)的盈利能力將持續(xù),行業(yè)繼續(xù)存在較好的投資機會。

政策面,上周能源局下發(fā)《關(guān)于分布式光伏發(fā)電項目管理暫行辦法的通知》,涉及總則、規(guī)模管理、項目備案、建設(shè)條件、電網(wǎng)接入和運行、計量與結(jié)算、產(chǎn)業(yè)信息監(jiān)測及違規(guī)責任等細則。業(yè)內(nèi)盼望已久的分布式又一利好政策正式落地。明確提出簡化備案程序,免除發(fā)電業(yè)務(wù)許可等支持性文件;電網(wǎng)企業(yè)本著簡便和及時高效的原則做好并網(wǎng)管理,提供相關(guān)服務(wù);電網(wǎng)企業(yè)負責分布式項目的發(fā)電量、上網(wǎng)電量的分別計量;由電網(wǎng)按月轉(zhuǎn)付補貼資金,按月結(jié)算余電上網(wǎng)電量電費。分布式光伏管理辦法對于行業(yè)來說非常重要,在各地區(qū)配額明確后,光伏電站可以開始正式申請分布式立項,享受分布式補貼,而在此前,只有示范區(qū)的項目可以申請分布式,除此之外的項目只能按照地面電站項目進行,例如在上海地區(qū)投資電站,只能按照1元/度的標桿上網(wǎng)電價進行補貼,項目的投資回報較分布式要差。分布式光伏爆發(fā)在即,2014年裝機規(guī)劃8GW,繼續(xù)推薦具有資源、資金優(yōu)勢的標的,例如陽光電源、林洋電子、東方日升等。