軟件融合、從封閉走向開放是兩個未來兩個看點。梳理近20月的收購,關(guān)于軟件和基于軟件的服務占約90%,蘋果itunes 和軟件收入每個季度是70億,相當于一個500強,但只占總收入5.6%,蘋果的這一護城河式的優(yōu)勢在之后肯定會被利用。用蠕蟲戰(zhàn)略切入汽車、消費和健康領(lǐng)域,carplay 這次軟件先行,新產(chǎn)品ibeacon 應用的多樣性更是不能估量。

蘋果硬件+軟件發(fā)展較易,供應鏈、品牌、用戶三大護城河:蘋果作為PC 時代的巨頭能在移動時代重新煥發(fā)青春,主要是由于軟硬件結(jié)合在科技周期上做到了穿越。另外是蘋果具有傳統(tǒng)+互聯(lián)網(wǎng)兩方面特點,傳統(tǒng)行業(yè)具有高門檻,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成長很快,但是在服務向硬件延伸方面難度遠大于硬件起家的蘋果。

應鏈方面,每月直接供貨上百萬臺,滿足市場,緩和了互聯(lián)網(wǎng)的激增性效率和供應鏈的供給不足之間的矛盾。富士康完全就是蘋果在控制的生產(chǎn)方式加強了供應鏈。品牌方面,預測大概1/3的用戶是“后期主流市場”, 即“因為是蘋果產(chǎn)品,所以我買”。蘋果已經(jīng)成為時尚,創(chuàng)新,科技的象征,隨著今年的新產(chǎn)品推出,我們認為品牌效應會繼續(xù)提升,Burberry 女老總將會將奢侈品思路做到極致。用戶方面,我們認為Google 和安卓掌握的大量客戶都是貧礦,含礦量比較低,導致開采成本高,周期長。而蘋果占有的客戶是富礦,體現(xiàn)出強大的大數(shù)據(jù)能力。蘋果通過賣硬件扎起來的籬笆,一旦進行開采,其價值仍未進行估計。

持續(xù)看好傳感器和終端智能化在互聯(lián)網(wǎng)時代應用:互聯(lián)網(wǎng)時代數(shù)據(jù)是關(guān)鍵,解決方案就是傳感器和終端智能化。投資標的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)看好歌爾聲學,立訊精密,大族激光,超聲電子,金龍機電。另外關(guān)注5家德賽電池、欣旺達、環(huán)旭電子、安潔科技和露笑科技。在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈之外推薦長盈,關(guān)注興森,兩家迎來拐點。